- گروه: اقتصادی
- کد خبر: 907
- بازدید: 313
- 1404/11/11 - 18:47:58
گزارش خبری
«حفظ سرمایه»؛ راهبرد اصلی در تورم
تحلیل بازارها در ایران؛ راهبرد حفظ سرمایه در تورم دو رقمی
به گزارش خبرنگار پایگاه خبری تحلیلی «رویش نیر»، محمد علی عزیزی، کارشناس اقتصادی، در گفتگو با پایگاه خبری تحلیلی رویش نیر، با اشاره به نوسانات کنونی بازارها که عمدتاً ناشی از عوامل تورمی و ریسکهای سیستماتیک هستند، اظهار داشت: “در اقتصادهای با تورم دو رقمی و عدم قطعیت بالا مانند ایران، هدف اصلی سرمایهگذاری، نه کسب سود واقعی، بلکه حفظ ارزش سرمایه در برابر کاهش قدرت خرید است.” وی چهار بازار اصلی – بورس، طلا، ارز، و مسکن – را مورد بررسی قرار داد و ویژگیها، ریسکها و بازدهیهای متفاوت آنها را تشریح کرد.بورس (بازار سهام): پتانسیل رشد در کنار ریسکهای سیستمی
بازار سرمایه پتانسیل بالاتری برای بازدهی ارائه میدهد، به ویژه برای شرکتهای صادراتمحور که از افزایش نرخ ارز و قیمتهای جهانی کالا منتفع میشوند. با این حال، نقدشوندگی بالای این بازار با ریسکهای سیستمی و غیرقابل پیشبینی همراه است و بهشدت تحت تأثیر تصمیمات ناگهانی دولتی، نرخ بهره و انتظارات سیاسی قرار دارد. بورس برای سرمایهگذارانی با دانش کافی، تحمل ریسک بالا و افق زمانی متوسط تا بلندمدت، گزینه مناسبی است.
طلا و ارز: ابزارهای سنتی پوشش ریسک تورم
طلا و ارز (بهویژه دلار) به عنوان سنتیترین و پرطرفدارترین ابزارهای پوشش ریسک (Hedge) در برابر تورم شناخته میشوند. ارز (دلار) نقدشوندگی بسیار بالایی دارد و مستقیماً نسبت به تحولات سیاسی و نوسانات نرخ ارز حساس است؛ لذا برای نگهداری کوتاهمدت و واکنش سریع به اخبار مناسب است. در مقابل، طلا (سکههای بهار آزادی و طلای آبشده) به عنوان یک ذخیرهگاه ارزش جهانی، امنیت بیشتری در برابر ریسکهای داخلی (مانند مداخلات دولتی در بازار ارز) فراهم میکند و برای سرمایهگذاری بلندمدت محافظهکارانه، اولویت بالاتری دارد. هر دو این بازارها نیاز به سرمایه اولیه کمتری نسبت به مسکن دارند.
مسکن: امنترین بازار برای حفظ قدرت خرید در بلندمدت
بازار مسکن در بلندمدت، کمریسکترین و مؤثرترین بازار برای حفظ قدرت خرید محسوب میشود و به دلیل ماهیت کالای ضروری، همواره تقاضای بنیادی خود را حفظ میکند. با این حال، این بازار با دو چالش عمده روبروست: ۱. سرمایه اولیه بالا که ورود به آن را دشوار میسازد؛ ۲. نقدشوندگی بسیار پایین که فروش ملک میتواند ماهها به طول انجامد. این بازار برای سرمایهگذارانی با افق بلندمدت (بیش از ۵ سال) که به دنبال بازدهی پایدار و محافظت از داراییهای کلان خود هستند، توصیه میشود.
راهبرد بهینه: تنوعسازی سبد سرمایهگذاری
در شرایط کنونی اقتصاد ایران، هیچ بازار واحدی بهعنوان بهترین گزینه مطلق وجود ندارد. راهبرد بهینه، تنوعسازی (Diversification) سبد سرمایهگذاری است. تخصیص بخشی از سرمایه به طلا و ارز برای حفظ نقدینگی و پوشش ریسک تورم کوتاهمدت، بخش دیگر به بورس برای بهرهگیری از پتانسیل رشد بالا، و بخش عمدهتر به مسکن (در صورت امکان) برای تضمین ارزش دارایی در بلندمدت، میتواند بهترین تعادل میان ریسک، نقدشوندگی و بازدهی را برای سرمایهگذار فراهم کند.
انتهای خبر/ ر
دیدگاهها